Profilo di rischio: Medio
Tipologia di gestione: Flessibile a VaR
Obiettivo di rendimento annuale: 3-6% annuo*
Orizzonte temporale della linea: almeno 2 anni
Rischio: media delle ultime 52 rilevazioni settimanali del VaR mensile, pari al massimo a 6% con orizzonte temporale a 1 mese e intervallo di confidenza 95%

La linea mira a conseguire un risultato costantemente superiore al tasso di rendimento degli strumenti finanziari privi di rischio. L’obiettivo viene perseguito attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari denominati ETF (Exchange-traded funds), fondi a gestione passiva e con elevata diversificazione, che replicano l’andamento di specifiche asset class, indici, o basket di titoli.

Il portafoglio è costituito da due componenti, una tipicamente rappresentata da indici molto ampi con l’obiettivo di ottenere un rendimento in armonia con la performance del mercato (beta). La seconda componente del portafoglio è formata da investimenti più specializzati, pensati per generare un rendimento addizionale (alfa). Si tratta di ETF che consentono di ottenere un’esposizione ad asset class/tematiche/settori/aree geografiche ritenute interessanti per profilo di rischio/rendimento su base strategica o tattica.

La selezione degli ETF da inserire in portafoglio viene effettuata seguendo un approccio “Top Down” partendo dall'analisi dei fattori macroeconomici al fine di individuare le asset class, le aree geografiche, i temi di investimento o i settori più interessanti. A questo processo sia affianca l’analisi specifica dello strumento in termini di costi (TER) e di capacità di replicare l’indice benchmark (tracking error) al fine di individuare lo strumento più efficiente.

L’investimento è realizzato avendo attenzione al monitoraggio quantitativo degli indicatori di rischio. Non ci sono restrizioni sulla composizione del portafoglio in termini di asset class.

*Gli obiettivi di rendimento annuale delle linee di investimento sono unicamente delle previsioni e non sono da interpretare come rendimenti minimi e/o rendimenti garantiti.