Profilo di rischio: Basso
Tipologia di gestione: Flessibile a VaR
Obiettivo di rendimento annuale: 2-3% annuo*
Orizzonte temporale della linea: almeno 2 anni
Rischio: media delle ultime 52 rilevazioni settimanali del VaR mensile, pari al massimo a 3% con orizzonte temporale a 1 mese e intervallo di confidenza 95%

La linea di gestione si propone l’obiettivo di perseguire un rendimento assoluto positivo su un orizzonte temporale predefinito e di conseguire un risultato superiore al tasso di rendimento degli strumenti finanziari privi di rischio, prescindendo da vincoli di Benchmark e indipendentemente dalla dinamica dei mercati; mira inoltre a contenere le eventuali oscillazioni negative del portafoglio.
Nelle scelte di portafoglio si utilizzano criteri di analisi fondamentale e di asset allocation miranti a costruire portafogli con le migliori caratteristiche di rendimento atteso e di rischio, e con una elevata diversificazione; alle scelte di asset allocation strategica più di medio e lungo periodo, spesso si affiancano delle posizioni più tattiche.

Nel portafoglio si utilizzano strumenti finanziari quali ETF, OICR, Obbligazioni e Azioni.
L’utilizzo differenziato di fondi attivi e passivi avviene in base ai seguenti criteri:
i fondi a gestione attiva vengono scelti selezionando i migliori strumenti per categoria, tenendo conto della loro strategia di gestione, delle passate performance, volatilità, perdite massime, tempi di recupero, il tutto relativamente ad archi temporali diversi.
i fondi a gestione passiva e con elevata diversificazione, ossia ETF, vengono utilizzati soprattutto per coprire le asset class obbligazionarie e azionarie tradizionali.
Per quanto concerne la limitata parte del portafoglio dedicata agli investimenti azionari, viene svolto un processo di analisi fondamentale di tipo Top Down al fine di individuare i temi di investimento, i settori o le aree geografiche più interessanti, su cui si può investire con ETF specifici. Molto raramente e con pesi limitati,si possono inserire in portafoglio anche singoli titoli azionari, individuando le società con le migliori prospettive di crescita nel medio periodo, bilanci solidi, buoni margini e valutazioni sia relative, sia assolute, tali che permettano un apprezzamento del titolo nel tempo.
Una parte dei portafogli può essere investita in valuta estera.

*Gli obiettivi di rendimento annuale delle linee di investimento sono unicamente delle previsioni e non sono da interpretare come rendimenti minimi e/o rendimenti garantiti.