Profilo di rischio: Medio
Tipologia di gestione: Flessibile a VaR
Obiettivo di rendimento annuale: 4-5% annuo*
Orizzonte temporale della linea: almeno 3 anni
Rischio: media delle ultime 52 rilevazioni settimanali del VaR mensile, pari al massimo a 6% con orizzonte temporale a 1 mese e intervallo di confidenza 95%

La linea ha come obiettivo un risultato assoluto positivo, indipendentemente dalla dinamica dei mercati, attraverso l’utilizzo di strumenti finanziari quali ETF, OICR, Obbligazioni, Azioni e Certificati e mira a conseguire un risultato significativamente superiore al tasso di rendimento degli strumenti finanziari privi di rischio.
Nelle scelte di portafoglio si utilizzano criteri di analisi fondamentale e di asset allocation miranti a costruire portafogli con le migliori caratteristiche di rendimento atteso e di rischio, e con una elevata diversificazione; alle scelte di asset allocation strategica più di medio e lungo periodo, spesso si affiancano delle posizioni più tattiche.
L’utilizzo differenziato di fondi attivi e passivi avviene in base ai seguenti criteri:
i fondi a gestione attiva vengono scelti selezionando i migliori strumenti per categoria, tenendo conto della loro strategia di gestione, delle passate performance, volatilità, perdite massime, tempi di recupero, il tutto relativamente ad archi temporali diversi.
i fondi a gestione passiva e con elevata diversificazione, ossia ETF, vengono utilizzati soprattutto per coprire le asset class obbligazionarie e azionarie tradizionali.
Per quanto concerne la parte azionaria, viene svolto un processo di analisi fondamentale di tipo Top Down al fine di individuare i temi di investimento, i settori o le aree geografiche più interessanti, su cui spesso si investe con ETF specifici. In alcuni casi si inseriscono in portafoglio anche singoli titoli azionari, individuando le società con le migliori prospettive di crescita nel medio periodo, bilanci solidi, buoni margini e valutazioni sia relative, sia assolute, tali che permettano un apprezzamento del titolo nel tempo.
Gli eventuali certificati inseriti nel portafoglio vengono selezionati utilizzando un database proprietario, costantemente aggiornato, facendo screening sia con criteri quantitativi che qualitativi e monitorando nel tempo le posizioni.
Una parte dei portafogli può essere investita in valuta estera.

*Gli obiettivi di rendimento annuale delle linee di investimento sono unicamente delle previsioni e non sono da interpretare come rendimenti minimi e/o rendimenti garantiti.